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【小南求学】致初入股市投资者——分级基金二
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摘要：每日晚间8点，华福小福牛带您盘后分析财经要闻与行情走向。作为我司投顾社区体验入口，致力于投顾策略展示。由省级投资者教育基地华福证券·泉州基地承办。 什么是分级基金？
每日晚间8点，华福小福牛带您盘后分析财经要闻与行情走向。作为我司投顾社区体验入口，致力于投顾策略展示。由省级投资者教育基地华福证券·泉州基地承办。
什么是分级基金？
分级基金是指通过基金合同约定的风险收益分配方式，将基金份额分为预期风险收益不同的子份额，其中全部或者部分类别份额在交易所上市交易或者申赎的基金。根据基金合同的约定，分级基金的基础份额和子份额之间可以通过分拆、合并进行配对转换。
份额结构：分级基金包括母基金（基础）份额、A 份额和B份额，其中A份额和B份额的基金份额配比始终保持约定的比率不变。
收益约定：A 份额获得按照基金合同约定的年收益率，基金收益首先分配给 A 份额，剩余的收益归B 份额。
分级基金中三类基金份额的净值关系如下：基础份额净值= A份额参考净值×A份额所占比例+B份额参考净值×B份额所占比例。
分级基金如何在场内申购赎回？
开放式分级基金的母基金份额可以通过交易所场内进行申购赎回。分级基金的子份额不能单独申购赎回。投资者可在交易时间内使用证券账户通过具有基金销售业务资格的证券公司进行母基金份额的申购、赎回申报。基金管理人或者其委托的登记结算机构负责基金份额申赎结果的确认。
分级基金的分拆合并
开放式分级基金的交易所场内份额可以进行配对转换，具体包括分拆和合并两个方面：
分拆是指分级基金份额持有人将其持有的交易所场内母基金份额按约定比例分拆成两类子基金份额的行为；合并是指基金份额持有人将其持有的两类子基金份额按照约定比例合并成交易所场内母基金份额的行为。
分级基金的开通权限
满足30万元证券类资产门槛条件、通过综合评估并签署《分级基金投资风险揭示书》的个人和一般机构投资者可申请开通分级基金子份额买入和基础份额分拆的权限。
分级基金的不定期折算
不定期折算，又称到点折算，是分级基金保障进取份额活力和限制A类份额风险的一项条款。不定期折算可分为向上折算和向下折算，一般分别以母基金净值达到一上限和B类份额净值跌至一下限为触发条件。折算后，A类份额和B类份额的净值均恢复至1元，超过1元的部分会以母基金的形式返还给投资者。向上折算可使因净值上涨而杠杆降低的B类份额恢复初始杠杆，从而保障其活力；向下折算可以使因B类份额不断亏损而受到威胁的A类份额提前收回大部分本金和收益，从而限制其风险。
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文章来源：《求学》 网址: http://www.qxzzs.cn/zonghexinwen/2020/0714/383.html